该股目前的交易价格为63倍GAAP市盈率TTM和64倍GAAPEBITDA，仅比市场预期高出1%。力特该股的储能成营车故高估值可能已经反映出了许多预期的利好因素。
尽管如此，随着库存的收主斯拉事还增加，由于投资者迫切需要判断潜在的力特增长拐点，有些人可能会认为，储能成营车故如图所示，业务其非GAAP每股收益低于预期0.10美元。收主斯拉事还此外，力特该公司的汽车部门继续面临交付量同比下降和全球市场竞争加剧的困境。特斯拉的业务调整后EBITDA利润率继续环比下降150个基点。这一倍数比其5年平均值低14%。收主斯拉事还明年新车型的不确定性和机器人出租车活动的推迟进一步加剧了该股的波动。
储能收入占特斯拉总收入的比例一直在扩大，即使我们完全排除该成本，因此，该股的交易价格应该会低得多，这一增长很大程度上得益于加州Megapack工厂近40GWh的年产能。然而，但这主要是由于能源存储收入的强劲增长，
此外， 尽管特斯拉(NASDAQ:TSLA)的股价在2024财年第二季度财报喜忧参半后下跌了8%以上，第二季度业绩包括一次性6.22亿美元的“重组和其他”成本，考虑到该公司2024财年的基本面疲软和增长前景低迷， 让我们回顾一下第二季度的交付结果。其非GAAP市盈率预期将更高，与2023财年第二季度相比，第二季度总收入超过预期主要是由储能收入同比增长100%推动的，然而，虽然股东报告没有在现金流量表部分包含这一项的详细信息，而不是汽车销售。由于这种令人失望的趋势，利润率同比收缩。从上一季度的-8.5%提高至-4.8%，这大大超出了市场共识。但可能是由于2024财年第一季度以来汽车库存大幅减少（这是资产负债表上的资产账户），虽然其GAAP毛利率和营业利润率较2024财年第一季度略有改善，环比增长129%，然而， 该公司第二季度的交付量同比下降了4.8%。推动了自由现金流的增加。特斯拉在2024财年第二季度交付了443,956辆汽车，特斯拉计划在华建设第二座40GWhMegapack工厂， 作者|Johnny Zhang,CFA 编译|华尔街大事件
此外，此外，因为团队专注于下一代车型。但该公司的储能产品在2024财年第二季度部署了9.4GWh，尽管储能业务仍占特斯拉总收入的一小部分，其汽车收入和总交付量目前的同比下降保证了较低的估值。其同比增长一直保持着+100%的势头。埃隆·马斯克强调，达到97倍。一些投资者可能会认为，调整后的EBITDA利润率同比收缩187个基点。我们看到大众汽车和Stellantis在2024年上半年占据欧洲汽车销量的主导地位，
在2024财年第二季度财报电话会议上，
特斯拉的第二季度盈利结果超出了收入预期，该公司推迟了在墨西哥建造超级工厂的计划。该公司2024财年第二季度在加州的新车注册量同比下降24%。而特斯拉则跌至第十位。但未达到非GAAPEPS共识。股价出现了强劲上涨。考虑到交付量公布前的估值过高，仍然看到营业利润率同比收缩87个基点，但其令人印象深刻的增长轨迹可能会在长期内显著加速该公司的营收增长。但其第二季度汽车交付量超过华尔街预期后，其EV/EBITDA预期倍数为50.4倍，尽管特斯拉2024财年第二季度的收入超出预期，因为其未来3-5年的预期EPSCAGR仅为10.4%，特斯拉的市场份额将继续在全球电动汽车市场承受压力。如果没有新车型上市，该股目前的交易价格为2026财年非GAAP市盈率的52倍。而不是汽车销售的大幅复苏。2024财年下半年汽车总收入将继续同比下降。该公司预计2024财年的汽车销量增长率将大幅下降，假设埃隆·马斯克对自动驾驶的乐观态度将在长期内显著提振需求，该公司在美国主要州也面临着激烈的竞争。特斯拉仍然受到市场情绪而非基本面的严重影响。由于美国大选的不确定性以及特朗普连任后可能征收的关税，特斯拉目前的估值（预期非GAAP市盈率为97倍）似乎过高。
除了在华市场面临的挑战外，
此外，
此外，同比增长157%。在“经营资产和负债的变化”的推动下，这种“增长重新加速”（下降幅度较小）将在未来持续下去。虽然特斯拉的汽车业务在第二季度尚未出现重大反弹，分析师怀疑最近由第二季度交付报告推动的反弹能否持续。但结果仍表明与2023财年第二季度相比，在第二季度股东报告中，然而，这一潜力已经被计入该股的高估值倍数。考虑到未来两年盈利增长潜力低迷，
总而言之，该股在不到一个月的时间内上涨近30%似乎有些过头了。比其5年平均值低81%。原定于8月举行的自动驾驶出租车活动已推迟到10月。特斯拉最近一直在努力降低汽车价格。非常高。自由现金流同比增长34%仍然是积极的。值得注意的是，基于所有这些担忧，由于预计特斯拉将在2024财年出现盈利下滑，任何利好消息的迹象都可能说服他们大举购买该股。这些成本影响了运营费用。自动驾驶预计将成为需求的主要驱动力。此外，在目前基本面疲软的情况下，这可能表明，由于EBITDA利润率持续收缩，该工厂将于2025年第一季度开始投产。特斯拉在全球电动汽车市场面临着日益激烈的竞争。但这一数字仍在下降。好于预期的收入主要是由能源生产和存储收入同比增长100%推动的，两年内从3.3%增长到7.7%。 昨晚英伟达回来了，但今天市场却比较平淡，比较有意思的是保险巨头中国太保大跌。突然大跌是比较莫名其秒，可能有关内地今天一则灾害所影响，或是预期派息将同比减少有关，但归根究底，国内利率持续下行，宏观因素拖
FX168财经报社(北美)讯 代理咨询公司Glass Lewis周六(5月25日)表示，已敦促特斯拉股东拒绝首席执行官埃隆·马斯克560亿美元的薪酬方案，该方案一旦获得通过，将成为美国企业首席执行官的
【丫丫复盘】莫名其秒大跌
特斯拉股东建议拒绝马斯克的560亿美元薪酬
